高盛：iPad平板電腦，將排擠4成NB市場

2010-07-15 工商時報 【記者張志榮／台北報導】

美商高盛證券指出，以iPad為首的平板電腦需求風起雲湧，將改變PC產業生態，預估2010與2011年全球平板電腦出貨，分別將達1,640與3,500萬台；其中93％與75％來自於iPad，將排擠40％的筆記型電腦市場需求，其中受衝擊最大的將是市場定位相近的Netbook。

在「iPad等平板電腦將排擠Netbook等筆記型電腦市場」假設前提下，高盛證券認為，專為代工iPad的鴻海將是「第二順位贏家（secondary winner）」，至於過去2年靠Netbook打下一片天的宏碁與華碩，長期而言則是「第二順位輸家（secondary loser）」。

至於iPad供應鏈廠商，包括台達電、聯詠、超眾、瑞儀、中光電、和鑫、勝華、宸鴻、鴻準、國巨、美磊、順達、新普、正崴、聯展、萬旭、新日興、兆利、精確、台郡、嘉聯益、台虹、欣興、南電、健鼎、華通、金像電、正達、晶技等個股，高盛證券看好均可受惠。

這也是目前外資圈sell side針對iPad等平板電腦產業所做的最完整分析報告，由於iPad開賣後已愈賣愈好，這份由高盛證券全球科技產業研究團隊完成的報告，在同業引起不小轟動。

高盛證券指出，與傳統PC及以往平板電腦不同的是，iPad獨創出「5C」生態系統，分別為：「消費（Consumption）」、「內容（Content）」、「連結（Connected）」、「穩定操作（Constant operation）」、「商務（Commerce）」；與既有產品加以區別。

iPad推出後，已廣受全球蘋果迷的熱愛，高盛證券針對美國1,000位消費者進行調查後發現，絕大多數受訪者認為平板電腦將對PC造成明顯的替換需求；此外，再針對90位對沖基金調查後也發現，有70％受訪者認為，平板電腦在未來2年內將吃掉部分筆記型電腦需求。

因此，根據高盛證券評估，平板電腦在2010與2011年將排擠掉40％既有筆記型電腦市場大餅，其中Netbook與傳統筆記型電腦被吃掉的比例方面，2010年預估為95％與5％、2011年則為80％與20％，也就是說，Netbook受衝擊最大。

當然，iPad是平板電腦的主力，根據高盛證券預估，2010與2011年平板電腦出貨將分別達1,640與3,500萬台，其中iPad出貨將分別為1,520與2,625萬台，比重分別為92％與75％。