順達併加百裕 竄升全球第3強

2010-08-06 工商時報 【記者王中一／台北報導】

有別於其他電子產業是「遇到景氣衰退時才合併」，專攻NB電池的順達科（3211）、加百裕（3323）選在昨（5）日公布半年報的同時，拋出震撼市場合併案，將於今年底以1.7股加百裕換1股順達科的比例，進行換股合併，屆時NB電池的規模將一舉躋身全球第3大。

順達科今年上半年的EPS為5.06元，加百裕則有2.53元，雙雙繳出超乎市場預期的好成績單。若以第2季來看，EPS分別為3.23元及1.47元，分別較第1季成長75.5％及39.6％。

順達科和加百裕昨日同步召開董事會，通過換股合併案，基準日訂為今年的12月31日，以1.7股加百裕換發1股順達科，加百裕成為順達科的全資子公司並下市。若以順達科昨日收盤價97元、加百裕的48.4元計算，對加百裕來說將有17.9％的溢價空間，換言之，加百裕可望有2根漲停板左右的慶祝行情。

順達科董事長鍾聰明表示，雙方長處並不同，以該公司來說，擅長生產管理和成本，專注於現有客戶；至於加百裕則是業務能力強，能夠開疆闢土。另一方面，雙方的客戶也沒有重疊，以順達科來說，擁有HP、DELL和APPLE等美系客戶，加百裕則是華碩、聯想和三星，因此未來合併之後客戶群會擴大，而經營風險則小很多，至於採購馬上就可立刻整合，發揮更大的效益。

據了解，順達科在合併加百裕後，NB電池的年出貨量可達3,000萬顆，全球市占率可達16-17％、躋身全球第3大NB電池廠，在台灣僅次於新普 （6121）。不過，因雙方的合併基準日是今年的最後一天，因此今年的業績將「各自表述」，明年開始才合併計算，而今年的9月28日雙方將同時舉行股東臨時會，討論合併此一議案。

法人評估，順達合併加百裕後，今年上半年營收可達新台幣130億元，全年營收上看280億元。

談到順達科與加百裕此次「結親」，鍾聰明表示，從開始洽談到完成不過3個星期，主要是雙方原本就熟識，且認為合併後有助於競爭力的提升。至於今年第3季的展望，雙方都評估認為有「個位數的成長」。