NB代工 憂喜參半

2010-10-18 工商時報 【楊玟欣】

　大陸官方將啟動第十二個五年規劃，提升法定最低薪資，達到可支配所得倍增的目標，藉此創造內需市場。但此舉無疑增添筆記型電腦代工業者肩上壓力，ODM廠將同時面臨激烈的競爭，以及逐年增加的人工成本雙重壓力。

　在官方定調下，大陸薪資水準勢必逐年調升，再加上鴻海以及偉創力兩大EMS廠加入NB代工戰局，代工價格殺到見骨，猶如代工廠頭上的兩道緊箍咒。

　因此各家業者無不在NB代工之外另覓商機，廣達布局雲端運算；緯創積極發展液晶電視以及智慧型手機代工業務；英業達則投資AIO一體成型電腦、LED以及太陽能。和碩則以設計代工跨足家電領域，替九陽集團設計豆漿機等。

　藍天則在多年前開始布局大陸3C通路事業，是目前為止二線筆電代工廠轉型還算成功的例子。藍天也靠著搭上大陸內需概念列車，以及資產重估增值後，每股淨值上看百元的題材，股價成為NB代工業者的股王。

　事實上，大陸官方啟動第十二個五年規劃，與內需市場沾上邊的電子股，由於想像空間更大，可望享有較高的本益比。根據研究機構預估，大陸中產階級人口在2025年時，將比2005年成長超過10倍，當大陸內需市場逐年起飛，勢必同步帶動消費性電子產品的銷量。

　以筆記型電腦為例，目前NB在大陸的年銷量，在13億人口滲透率還不到2％，成長潛力非常大。一旦大陸消費人口的可支配所得提高，在食衣住行的必須品之外，也將創造出對高單價消費產品的需求，筆電、3C商品即是其中之一。